梅兰芳自1915年创演古装新戏以来，在舞台上塑造了月宫嫦娥、佛国天女、人间西子、洛川女神、古战场上的虞美人等等一系列神话传说，历史故事中的佳丽。1925年至1926年他又编演了一至四本的《太真外传》，剧本是根据清代大戏剧家洪昇写的《长生殿》，经过与朋友们共同分析研究，决定保留原剧精华，去掉不必要的剧情，改成以杨贵妃为中心的《太真外传》。由齐如山分本编写，李释戡等人协助作词创腔。

　　为了使这繁长难演的巨著能够标新立异，梅兰芳对《太真外传》倾注了极大的心血，他为杨玉环安排设计了成套唱腔、表情和身段。用这些表演手段来刻画杨玉环从“入选”到“埋玉”的兴衰过程和各个时期的心情变化。

　　《太真外传》一至四本的场次内容是：

　　第一本“拈香奇遇”、“亭栏惊艳”、“迎妃进宫”、禄山认舅”、“太真出浴”。

　　第二本“太白醉写”、“两阁妒颦”、“朝阙献发”、“龙凤重圆”、“梦游月宫”。

　　第三本“禄山求职”、“七巧盟誓”、“禄山逃走”、“翠盘艳舞”。

　　第四本“御前面奏”、“李安会战”、“马嵬殒命”、“得胜回京”、“玉真相会”。

　　为了加强《太真外传》的艺术性，梅兰芳在每本演出中都使用了布景，也是他所演新戏中用布景最浩大的一次，同时还设计了一个新颖的舞蹈——“盘舞”。此舞是梅兰芳情绪表现最热烈，场面也最宏伟的舞蹈，在“盘舞”一场中，台中设一高足圆盘，盘周围有舞童相衬，梅在能转动的盘上进行舞蹈，每演至此，观众欢声雷动。

　　在《太真外传》中，有的场子以唱取胜。梅兰芳创制的新腔声情并茂，玉润珠圆，新颖别致，曲尽其妙。

　　此剧的演员阵容是：梅兰芳饰杨玉环，王风卿扮唐明皇，姜妙香扮高力士，姚玉芙扮念奴，萧长华扮杨国忠，侯喜瑞扮安禄山。花叶相映，满台生辉。

　　《太真外传》连演四本才能完整，又因装台复杂，故梅兰芳不轻易演出。后人如无深厚的功力，对剧情、布置了解不够，也很难上演此剧目。